증권업, 경공매 확대로 NPL 펀드 조성 활발해질 전망
금융당국이 추진하는 부동산 PF(프로젝트파이낸싱) 시장 연착륙 정책으로 인해 증권업에 NPL(불량채권) 펀드 등 새로운 비즈니스 기회가 발생할 것으로 전망된다고 14일 삼성증권 연구원들이 보고서를 통해 밝혔다.
삼성증권 이경자·정민기 연구원은 “본격적인 PF 구조조정 환경이 마련됨에 따라 다음 달부터 경공매가 늘어나고 그동안 미온적이던 NPL 펀드 가동이 활발해질 것”이라고 예상했다.
주요 내용:
- 금융당국, 부실 PF 사업장에 대해 경공매 절차 추진 및 은행·보험권 5조원 신디케이트론 조성
- 부실 사업장 구조조정 가속화로 증권사·저축은행·캐피탈 등 2금융권 추가 충당금 적립 가능성 있지만, 감내 가능한 수준
- 경공매 기준 수립 등 부실 사업장 구조조정 가속화는 자본력과 네트워크를 가진 대형 증권사에 새로운 사업 기회 제공
- 최근 한국투자증권, TPG 안젤로고든과 국내 저평가 부동산 프로젝트 발굴 합의, NH투자증권 2천억 규모 부동산 기관전용사모펀드(PEF) 출시, 메리츠증권 PF 대출 펀드 조성 등 업계 동향 나타나
- 특히 해외 기관들은 현재 PF 대출금리를 정점으로 인식하고 적극적으로 기회 모색, 은행·보험사도 안정성 높은 사업장 중심으로 PF 참여 조금씩 재개
- 신디케이트론 참여 은행·보험사 자본적정성 영향은 제한적, 금융당국 다양한 인센티브 제공으로 출자 금융사 건전성·자본적정성 충격 최소화 예상
- 과거 증안펀드·채안펀드와 유사한 시장 유동성·안전성 제고 성격의 조치
기대 효과:
- 증권업 NPL 펀드 등 신규 비즈니스 기회 창출
- 부동산 PF 시장 안정화 및 금융시스템 건전성 강화
참고:
- 신디케이트론: 은행·보험사가 공동으로 대출을 제공하는 제도
- NPL 펀드: 부실채권을 매입하여 재활하거나 처분하는 펀드
- 증안펀드: 증권시장(증시) 안정을 위해 조성하는 펀드. 증권사, 은행, 보험사, 상장사들이 민법상의 조합 형태로 자금을 모아 상장주식에 투자 및 운용하면서 주가 급락이 금융 시스템 리스크로 번지는 것을 막기 위한 조치를 취한다. 증안펀드가 집행된 시기는 3저 호황 종료로 인한 증권시장 부진했던 1990년, 이라크 전쟁과 신용카드 대란이 발샐한 2003년, 글로벌 금융위기가 닥친 2008년 총 3번 있었으며, 조성에만 그친 경우는 코로나19 사태가 터진 2020년이다
- 채안펀드: 경기침체 등으로 채권시장 경색이 발생하여 일시적 자금난을 겪고 있는 기업들에 유동성을 제공할 목적으로 조성하는 펀드. 2008년 글로벌 금융위기 때 10조 원 규모로 처음 조성된 이후 2020년 코로나19 사태 발생으로 20조 원 규모로 다시 조성되었다.
